第八章 風險出現（上）[第1頁/共4頁]

隨後數手、數十手的合約開端猖獗地刷屏，上百手的合約掛單很難再看到。而跟著買賣的持續停止，天然氣合約的代價也垂垂地走低，很快地逼近到了6.40的關隘。

“你的意義是……”一向默不出聲的**眼睛一亮，再看向鐘石時，見到對方衝著本身點了點頭，當下大膽地說道，“現在的頭寸之間的價差已經給他們形成了喪失，以是他們纔會迫不及待地在市場上表示出一副勢頭洶洶的架式，藉此來嚇退其他膽敢覬覦他們的人？”

100手的掛單很快呈現在市場上，因為這一天看空情感極度稠密，以是愣是在沽單一欄掛了好半天，都冇有成交。**想了想以後，判定地撤下掛單，重新掛上一張100手的合約，代價定在了6.45美圓。

這還僅僅是nymex，而在ice洲際買賣所，這類環境則更加誇大。因為是歐式期權的啟事，在訂價和履行日上都有著明白的規定，以是相對於美式期權來講，其買賣範圍和標的金額更有過之而無不及。

“6.40。掛上500手賣單！”

相對於每天成千上萬的合約買賣量而言，這點數量標合約較著算不上甚麼。但是題目在於，每天的成交量是由幾手、幾十手猖獗地刷出來的，而上百手的合約已經算是單筆當中較大的數量了，是以當這筆100手合約掛出去以後，立即就成為全場的核心，投資者紛繁在猜想，主力資金這是籌算要乾甚麼。

江山撇了撇嘴，冇有再多說甚麼。

對於目前**的頭寸來講，操縱期權來避險無疑是很好的一種對衝手腕，隻要做完整相反方向的套利組合，就能夠在必然程度上止損。但江山不明白的是。**所要求的操縱並不是他設想的那樣。而是**裸地空上加空，這讓他很難瞭解。

而跟著這個讓空頭懊喪的動靜傳開，玄月份的天然氣期貨合約也就此開端轉頭，畢竟從上一個買賣日到目前的價位為止，已經下跌了超越9%，這個數字極其驚人，而作為轉倉的空頭此時已經做到賺得盆滿缽溢，見好就收也是理所當然的事情。

八月二十五日，當八月份的合約買賣結束以後，天然氣主力合約轉到玄月和十月上，在這個時候，因為在八月份上的資金開端分流，其他遠月上的合約活動性有所增加，是以在這個時候恰是建倉的好機會。將手頭上零散的八月份頭寸全數清掉以後，**終究決定對不凋花基金的頭寸策動進犯。

隻不過還冇有等他們猜出個以是然來之前，就判定地有多頭開出新倉，直接以6.45的代價接下了這筆賣單。雙開的動靜在電腦螢幕前一公佈出來，很多人就立決計識到，在對市場的走向方麵，資金較大的機構呈現了分歧，起碼在他們看來是如許的。