第六十七章 複雜的期權賭局[第1頁/共4頁]

除了期權費之間的差額，另有買賣包管的部分，因為很少有人或機構能夠一次性拿出十億美圓的現金，是以貿易銀行能夠供應包管，這又是一筆用度，除卻包管用度外，所借出的資金即便是隔夜，也有一筆不小的利錢。

此時咖啡館裡三三兩兩地坐著幾對年青的情侶，在香港這個餬口節拍緩慢的處所非常可貴，氛圍中瀰漫著濃濃的香氣，時不時還傳來大野洋子的低聲輕唱，讓全部氛圍顯得非常的浪漫。

如果到時候日元貶值，那麼賣出日元的一方以時價買入1100億日元，然後履行期權以110：1的彙率賣給彙豐銀行，賺取呼應的差價，而鐘石一方則不成能挑選履行，如許一來就白白喪失了期權費。而日元貶值，則鐘石履行期權，以110：1的彙率買入1100億日元，然後以時價兜售出去。呼應沽空的一方則損負約權費。

他的打扮並冇有甚麼不當，不過如果老上個三十歲，地點換在某個高爾夫球場，那麼現在這一幕就公道很多了。現在是在一個不起眼的咖啡館，鐘石也不明白為甚麼周昱芳把地點約在這裡，不過比來他恰好把手頭上的事情都交給彆人去做了，本身剛好就在四周，就趕了過來。

全部買賣過程並不龐大，但彙豐靠甚麼贏利？奇妙就在期權費上，作為美式期權，訂價並冇有一個嚴格的標準，全憑買賣兩邊的心機價位。彙豐持有的兩張期權費即便是談到499萬美圓每張，如此一來他們賣出的兩張期權收取了1000萬美圓的期權費，而買入的期權則破鈔了998萬美圓，中間2萬美圓的差價就穩穩地落入他們的口袋。

這個天然不成能，那麼最有能夠的是某個日本出口企業以美圓結算做了一筆買賣，為了躲避彙率上的風險而在場外市場尋求套期保值，歸正現在日元走低，恰好賣出一份看多期權。如果到結算的時候日元兌換美圓高於110:1，那麼他就在市場換彙，如果日元貶值了，就以110：1賣出去，不管如何對日本企業都將完整躲避了彙率上的風險。

“感謝！”鐘石接過筆，在條約前麵乙方的位置利落地簽下了本身的大名。需求申明的是，這份合約是以天域國際本錢辦理有限公司的名義簽訂的，也是這家公司建立起來以後的第一筆投資。固然考慮的時候很短，但是鐘石很有信心，他對日元將來三個月的走勢抱著一個悲觀的態度，即便是日元貶值，他也能夠通過遠期期貨合約來對衝風險。(未完待續請搜刮飄天文學，小說更好更新更快!

這份合約的買賣敵手如果彙豐銀行，若日元到時候上漲，彙豐就要承擔呼應的喪失。基於標的金額如此龐大，日元隻要上升到109日元兌換1美圓的彙率，彙豐就要承擔不小的喪失，固然現在的彙率還逗留在112：1擺佈。