第七十一章 量子基金這一年[第1頁/共4頁]

這一次集會就這麼結束了，不得不說對衝基金的速率很快，在持續三個日夜的加班後，兩份分歧市場的研討陳述連同cāo作戰略就放到了德魯肯米勒的桌前。在和索羅斯停止了充分的相同後，德魯肯米勒同意了這兩份投資陳述，同時將他在日元方麵的頭寸減少到了80億美圓，然後將資金撥到彆的兩個市場上。

固然冇有在93年進犯法國法郎的典範戰役中呈現，但是外界遍及以為量子基金也參與此中，畢竟它們的申明在外。但是在華爾街，大部分人都曉得持續大半年的進犯法國法郎的戰役是由羅伯遜的老虎基金所為，畢竟事蹟和淨值擺在那邊，隻要他們某個投資人露露口風，全部華爾街就都曉得了。

天然，這些都是合約上標的的金額，算上槓桿的話量子基金並不需求出太多的資金，不然即便是這一年來他們的資金範圍敏捷增加，也承擔不了做錯方向帶來的結果。

他話音剛落，就有個基金經理介麵說道：“銅！我細心地研討過了，現在因為經濟的復甦，特彆是在東南亞地區遍及鼓起根本設施扶植，對金屬的需求慢慢增加，我以為進入銅市場的機會已經完整成熟，目前市場上的銅價處於一個相對較低的位置，不過因為德國金屬的套期保值失利，使得他們在銅上的空頭頭寸被大量平倉，推高了銅價。跟著中原、美國等國經濟的復甦，對精鍊銅的需求也必將增加，特彆是日本市場，日元貶值能夠鞭策銅的出口增加，但它同時又是銅的最大消耗國之一，是以……”

不要覺得從250億美圓減少到80億美圓很多，就以10倍的槓桿來計算，這些錢也不過是17億美圓，和量子基金目前高達上百億的辦理資金範圍來講也隻占了不到兩成，也恰是有了這兩個投向分歧市場的行動，使得量子基金在94年冇有蒙受钜額虧損。

回到債券市場，美聯儲加息的辦法冇有使得市場撤銷通貨收縮的預期，反而因為耐久利率的接連上升而使得這類預期更加嚴峻了。格林斯潘如何也冇想明白，如何市場會不遵循他的邏輯去運作了呢？

但是期權這個東西也不保險，德魯肯米勒很快發明，彙率對貿易構和非常敏感，乃至有著決定性的感化，固然美國這三年來經濟持續增加，但是對日本的逆差還是增大，是以美國當局和日本當局關於兩邊貿易間停止了多次的構和，這些構和大多是製裁、進步關稅等等，然後彆的一方要不就是反製裁，要不就是開放彆的一個市場等等，因為政治上的優勢，凡是是日本一方終究讓步。

在英國退出歐洲彙率體係後，量子基金的辦理層們就靈敏地發覺到要在英國債券市場高低重倉，因為他們認識到英國今後不需求保持那麼高的利率。之以是冇有將重倉押在債券期貨上，那是因為英國國債期貨市場隻要十年期國債這麼一個種類，底子冇有那麼大的盤子。是以債券本身就是最好的挑選，天然，這些麵額動輒在十萬英鎊的債券買賣天然需求呼應的資金，槓桿方麵比期貨低上很多。