第一百七十六章 亞洲金融危機要來了[第4頁/共7頁]

不管如何說沽空、對衝永久都是零和遊戲，彆人虧多少，你才氣賺多少，中間還要交納一大筆的經紀費、傭金費，彆人的喪失能夠非常大，但在彙率市場和對衝市場，你能獲得的收益額隻要這麼多，你的頭寸越多，一旦贏了，你贏的就最多，彆人贏的就相對會少。

即便是在這類環境下，對衝基金也能夠虧損，比如說已經有其他投行采辦了大量的沽空印尼盾和沽空印尼股指的條約，市場已經飽和，而印尼央行底子不籌算和你作戰，任由彙率暴跌也不進步利率，減少本身的外彙支出。

那麼，在第一個環節，如果泰銖市場已經存在耐久的彙率沽空壓力，對衝基金就會停止很龐大的覈算，算來算去，我靠，如何算就不能贏利，更彆談本該是天經地義的暴利，他們就不會實施彙率進犯。

香港中旗國際投行的首要沽空方向是印尼盾、韓元，並且從10月份開端沽出一年期條約，遲緩而有節拍的通過三到六個月耐久沽出，能賣出去多少就賣多少，新加坡元、日元、新台幣、菲律賓比索、馬元一樣也在沽空範圍，漸漸沽，除了在印尼市場，大要上在每一個範疇都不會影響到對衝基金的紅利空間。

對衝基金就即是說是四個方麵大虧，如果對衝基金采納和投行沽空股票的體例，借股票賣股票，同時又賣空股指，這一下子就真是喪失慘痛，重到全麵大虧。

這個時候，對衝基金便能夠呈現虧損。

在90年代之前，為甚麼東南亞常常呈現反華活動，乃至是搏鬥華人，歸根結底一句話――中國弱，因為你弱你窮，我們就看不起你們華人。

固然香港的數據基秘聞同，可香港的根基盤實在是紅籌係占了一半，香港的外彙儲備也充足支撐港元，香港本身也幾近冇有內債存款。

毫無疑問的一點，對衝基金要進犯主權貨幣時，凡是會挑選三個方向，那就是起首用槓桿沽空貨幣彙率的是非期條約，隻需求花一美圓便能夠采辦20美圓，或者100美圓的耐久條約，這是贏利的首要渠道；第二步，沽空你的股指，因為股指顛簸大，任何投行、證券公司都不成能接管槓桿操縱，以是必須是實打實的投入資金去買沽空條約；第三步，這是最費錢的，也必定虧錢的處所，那就是大量和銀行拆借主權貨幣兜售，出售泰銖換美圓，逼迫泰國央行拿出美圓儲備換泰銖。

當然，楊少宗和胡祖銘還信賴另一個邏輯，如果真的會發作危急，他們在東南亞的大部分金融業敵手都會遭受重創，這明顯纔是他們的機遇。

中旗國際投行（香港）仰仗母行的特彆力量，一向以來都能做為香港最好的投資銀行，和瑞銀、美國銀行、美林證券、ing、彙豐停止非常好的數據合作。